中国宽松的信贷环境以及流动性使得影子银行违约并没有如市场预期那样频繁发生，瑞银证券中国首席经济学家汪涛在一份报告中写道。
今年年初，市场曾经非常担忧影子银行违约问题，并预期在年中时可能会大规模发生信托以及其他影子信贷违约事件。当时引发市场担忧的主要因素包括：中诚信托30亿元的信托产品面临兑付危机，银行间市场利率高企，以及市场预期对影子银行的监管将进一步加强。
根据当时的测算，今年六至七月可能会是危机发生的一个重要时点，因为信贷产品数量及金额将达到到期的高峰期。自此之后，中国经济增长一直保持疲态，且大宗商品价格与房地产销售和房价均进一步下滑，但并没有发生大规模的影子信贷违约事件。
瑞银证券认为市场对六七月迎来信托到期高峰的判断实际上是存在问题的，因为这一测算仅仅使用了集合信托产品、而没有包含单一信托产品的期限结构。前者规模仅占信托产品总量的30%左右，而后者才是信托产品中规模最大的种类，但遗憾的是后者并没有公开的期限数据。
因此，重点不是判断信托产品到期高峰期究竟是在什么时候，而是分析信托产品到期的相关风险在未来一年将会如何发展。
另外，近几个月的银行贷款投放和企业债券发行规模均有所上升，而且新型影子信贷产品发展迅速。在影子银行体系中，证券公司资产管理计划的规模增长较快。根据中国证券业协会公布的数据，2013年证券公司资管计划的资产规模增加了3万亿元以上，而且瑞银预计在2014年又出现了进一步的增长。
委托贷款，也就是企业对企业的信贷，也持续快速增长，在典型的委托贷款项目中，持有大量富余现金或能轻松获得银行贷款的企业为其他企业提供贷款。据报道，近几个月也有大量信托和其他影子信贷资产转移至这一渠道。
而且中国整体市场流动性充沛、市场利率保持低位，中央政府加强监管也导致了影子银行没有发生大规模违约。
瑞银表示，信托资产和部分银行间资产规模有所缩减，然而影子信贷的整体规模仍在增长。随着房地产下滑及其后续的负面影响逐渐显现，再加上地方政府财政状况在2015年可能会进一步恶化，市场对于影子信贷违约的担忧或将卷土重来。