哈佛管理公司(Harvard Management Company)

Harvard

LP名称:哈佛管理公司(哈佛大学捐赠基金) (Harvard Management Company)
创建年份:1974
总部地址:美国马萨诸塞州波士顿
管理资产:327亿美元
背景介绍:哈佛管理公司于1974年建立,是哈佛大学的附属机构,管理哈佛大学的捐赠资金、养老金、运营资金和其他捐赠物。哈佛大学捐赠基金是全美最大的高等教育捐赠基金。

哈佛管理公司与哈佛大学的联系非常紧密,公司的管理人员在哈佛大学授课、讲座,而大学职员为公司提供有关学校建设的相关信息。

经验、创新、风险管理和执行力是哈佛管理公司的核心投资理念。八十年代初,公司仅投资于国内股票和债券。八十年代中期,公司开始在美国机构投资者群体中率先进行投资资产多样化,使用四分之一的资产进行房地产和石油等私人投资。如今公司采用混合投资模式,与世界各地的投资团队合作,使投资方式更为多元。

在哈佛管理公司的运营下,哈佛大学捐赠基金的20年平均投资回报率为12%,10年平均投资回报率为9.4%。相比之下,美国同类基金的长期目标回报率在7.5%左右。尽管如此,在2008年全球金融危机的冲击下,该捐赠基金的总资产大幅缩水从最高点360亿美元左右下跌到最低点260亿美元左右。直至今日,该基金的总资产仍然没有恢复其金融危机前的最高点。

机构使命: 通过长期投资来支持哈佛大学的教育和研究是哈佛管理公司的唯一的使命。捐赠基金的收益用于大学课程、经济援助以及科学及医学研究。

首席执行官: Jane L. Mendillo于2008年七月到哈佛管理公司担任公司董事长兼首席执行官。她于2002年至2008年在威斯理学院任首席投资官,她已在哈佛管理公司任职15年。她目前也是波士顿基金会的董事会成员。Mendillo毕业于耶鲁大学。

投资组合: 哈佛管理公司的投资一直保持高度多样化,公司设置标准投资组合(Policy Portfolio)来引导其实际资产分配,但实际投资回报率超过其标准投资组合的基准回报率,比如标准投资组合20年平均投资回报率为9.1%,但实际投资回报率为12%。

在2013年的标准投资组合中,约50%的捐赠基金用于股票投资。来自债券的绝对收益占15%。公司在公共商品、自然资源和房地产的总投资占25%。固定收益占资产比重的9%。另有2%的资金投资于高收益债券。

哈佛管理公司投资组合表:

Harvard

(信息来自哈福管理公司官方网站。该表格体现的是其标准投资组合(Policy Portfolio)资产配置)