Vector, 中信资本成功退出RAE系统公司

霍尼韦尔公司(Honeywell)同意以3.4亿美元收购由私募股权基金公司Vector Capital中信资本直接投资(CITIC Capital Partners)控股的RAE系统公司(RAE Systems, Inc.)。

RAE系统成立于1991年,总部设在加利福尼亚州圣何塞市,专门制造智能气体和辐射检测系统,产品在超过120个国家和地区使用。

霍尼韦尔的出价约是RAE系统2013年预期息税折旧摊销前利润(EBITDA)的13倍。RAE系统2012年的销售额为1.07亿美元。霍尼韦尔的一份声明称,这项交易预计在2013年二季度完成。

2011年6月,总部位于旧金山的美国私募股权公司Vector Capital和总部位于香港的中信资本直投以1.38亿美元将RAE系统私有化。

霍尼韦尔的此次收购发生在以上两家私募股权投资公司收购RAE之后的两年内,且价格是2011年私有化交易的2.5倍。这是上市市场窗口关闭后,私募股权投资公司转而通过向现金丰富的跨国公司销售股权而获利退出趋势的另一个示范。

Vector Capital和中信资本直投还有其它合作。他们联手以2.83亿美元在2011年8月将在纽约证券交易所交易的格柏科技公司(Gerber Scientific Inc.)私有化

总部位于康涅狄格州的格柏科技主要为标志制作和专业图形提供先进的自动化制造系统。中信资本在这笔交易中持少数股权,格柏科技是否在中国有任何业务目前尚不清楚。

Vector Capital目前管理着20亿美元的资产。该公司的策略之一是有选择性地将被低​​估的上市公司私有化,并尽可能将企业的非核心业务拆分出去,通过资本重组修复财务问题。

中信资本直投是中信集团旗下的私募股权投资部门,目前管理着26亿美元的资
产,对那些着眼于在中国发展的国际公司进行投资。收购RAE系统之时,中信集团常务董事布赖恩·多伊尔曾说,中信将“帮助RAE加强其在中国的销售、研发与制造。”